Nakon godina mahnitog trošenja, američki 5G mrežni operateri počeli su da stežu svoje novčane konce ranije ove godine. Sada neki finansijski analitičari raspravljaju kada će ponovo početi da troše.
Kao što su finansijski analitičari iz Wells Farga napisali u nedavnoj bilješci za investitore: "Očekujemo da bi 2024. mogla biti 'krajnja' za CAPex operatera u cijeloj industriji, na oko 27 milijardi dolara, pri čemu će Verizon, AT&T i Dish Network doprinijeti padu industrijska ulaganja od ranog 5G vrhunca."
Upozorenja o usporavanju potrošnje 5G mrežnih operatera prvi put su se pojavila krajem 2022. godine. "Očekujte da će kapitalni troškovi Verizona i T-Mobilea značajno pasti sljedeće godine", napisali su finansijski analitičari Morgan Stanleya u bilješci za investitore krajem 2022.
Ova upozorenja počinju da se pojačavaju u proleće 2023. Usporavanje je postalo očigledno ovog leta u izveštajima Nokije, Ericssona, Juniper Networksa, Corninga i drugih za drugi kvartal.
Jeffrey Stoops, izvršni direktor američkog giganta mobilnih tornjeva SBA Communications, rekao je prošlog mjeseca: "Dok smo očekivali da će rast zakupa [mobilnog tornja] usporiti kako idemo u 2023... Međutim, u drugom tromjesečju nivo organskog lizinga aktivnost nekih naših kupaca bila je ispod naših očekivanja."
U središtu problema je izgradnja srednjeg opsega 5G od strane T-Mobile, Verizon i AT&T. Nakon što su potrošili više od 100 milijardi dolara na srednje-pojasni spektar, operateri ulažu velika sredstva u stavljanje tog spektra u 5G mreže. Ovi napori su sada pri kraju. Dish Network je u međuvremenu uspješno ispunio svoj cilj pokrivenosti 2023 5G koji je postavila Federalna komisija za komunikacije (FCC), ali je potom brzo obustavila vlastitu potrošnju.
Finansijski analitičari ističu da bi operateri trebali povećati potrošnju na mreži od sljedeće godine iz nekoliko razloga.
Finansijski analitičari u MoffettNathansonu napisali su u nedavnoj bilješci za investitore o tržištu mobilnih tornjeva: "Kako T-Mobile počinje primjenjivati C-opseg i 3,45 GHz spektar, njegov (toranj) zakup bi mogao početi padati s ovog dna negdje 2024., i Dish bi se mogao ponovo opredijeliti 2024. kako bi izbjegao propuštanje cilja implementacije (mrežnog) za 2025. godinu."
T-Mobile, sa svoje strane, troši oko 13,6 milijardi dolara na licence za C-band i 3,45GHz spektra, a u nekom trenutku će operater kupiti tornjeve i radio uređaje potrebne za stavljanje tog spektra u upotrebu. Dish se, u međuvremenu, suočava sa zahtjevom vlade da 5G pokrije 75 posto svake od njegovih licencnih područja spektra do juna 2025. godine, što će također zahtijevati dodatnu potrošnju.
Međutim, neki analitičari upozoravaju da bi se negativni naslovi mogli nastaviti do jeseni 2023.
Analitičari Wells Farga upozorili su: "Crown Castle ostaje jedina toranjska kompanija koja daje izglede za narednu godinu. Tako da ćemo prvi put vidjeti šta možemo očekivati 2024. u oktobru. Vjerujemo da će kompanija 'otvoriti vrata' u svojoj Izgledi za 2024., što će biti čisto negativna vijest za cjelokupni dio tornja."